Hinnoitteluesimerkkejä
Arvonmääritystoimeksiannot
- Edullinen arvonmääritys
(1 000 - 3 000 €)Laskenta perustuu ohjeeseen: "Yrityksen arvon määrittäminen perintö- ja lahjaverotuksessa"
- Lasketaan substanssiarvo: Lasketaan yrityksen nettovarallisuus, eli taseen varat – velat käyvin arvoin.
- Lasketaan tuottoarvo: Lasketaan yrityksen keskimääräinen nettotulos viimeiseltä 3–5 vuodelta, ja kapitalisoidaan se käyttäen kohtuullista tuottovaatimusta (esim. 15 %).
- Yrityksen arvo (keskiarvomalli): Verohallinto suosittelee ottamaan substanssiarvon ja tuottoarvon keskiarvon tai käyttämään substanssiarvoa.
Tämä malli sopii sukupolvenvaihdoksiin, lahjoituksiin ja verotuksellisiin siirtoihin. Malli perustuu verottajan hyväksymään logiikkaan, Malli ei ota kantaa markkina-arvoon yrityskaupassa.
- Normaali kassavirtapohjainen- ja kerroinpohjainen arvonmääritys
(2 000 - 8 000 € per yhtiö tai kokonaisuus konserniluvuilla)Tavoite on selvittää kohdeyrityksen käypä arvo, käyttäen kahta arvonmääritysmenetelmää:
- Diskontattujen kassavirtojen malli (DCF)
- Liikevaihdon kasvuennuste perustuu johdon laatimiin ennusteisiin ja haastatteluihin
- Koko tuloslaskelma käydään läpi ja arvoajurit selvitetään
- Investoinnit käydään tarkasti läpi, erityisesti tulevaisuuden osalta
- Nettokäyttöpääomatarve lasketaan ohjelmassamme
- Diskonttokorko määritetään toimialan sekä toiminnan riskin mukaan
- Jäännösarvo lasketaan tarkkaan ennustetun periodin jälkeisestä ajasta
- Laskelma sisältää tarvittaessa simulointeja tai skenaarioita - Markkinapohjainen arvostus (esim. EV/EBITDA- ja EV/EBIT- kertoimet)
- Vertailukelpoisten yrityskauppojen perusteella arvioidut kertoimet
(9 000 € +)
Esimerkkihaasteet laskelman osalta:
- Monitasoinen liiketoimintamalli emoyhtiössä
- Epäyhtenäiset tytäryhtiöiden toimialat ja omistusrakenteet
- Sisäisiä veloituksia ja riippuvuussuhteita
- Korkea kasvu mutta epävarma kannattavuus (konserniyhtiöt erivaiheissa)
- Pääomasijoittajien omistus ja exit-skenaariot osittain taustalla
- Tarvitaan herkkyysanalyyseja ja erilaisia skenaarioita sekä Exit-ajankohdan pohdintaa
- Kauppahinnan jakautumisen laskenta eri osakkaille
Asiakas saa kaikissa vaihtoehdoissa raportin, jossa kaikki oletukset kerrotaan sekä laskelma esitetään havainnollisesti ja selvitetään tarkasti lopputulos.
Taloudelliset Due Diligence- hankkeet
- Taloudellinen summary-tyyppinen Due Diligence
(7 000 – 20 000 €)- Sisältää tarkoin rajatun tutkimussuunnitelman (tuloslaskelma, tase, taseen ulkopuoliset vastuut, kassavirtalaskelmat jne.)
- Selkeä raportti, jossa korostuvat kohdat, jotka kaipaavat lisäselvitystä
Vero- ja lakipuolen DD:t hinnoitellaan erikseen tapauskohtaisesti
- Myyjän tilaama Databook Due Diligence- hanketta varten
(4 000 - 7 000 €)- Excel- pohjainen datapaketti
Nopeuttaa DD-prosessia, koska taloudelliset tiedot on jo taulukoitu sekä myyjän kertaalleen läpikäymät. Näin myyjä saa varmuuden luvuistaan prosessia ennen ja sen aikana.
Tiettyjä kirjaustapoja/prosesseja ehditään myös korjaamaan ennen ostajan tutkijoiden tuloa ja näin hanke sujuvoituu.
Mallinnuspalvelut
Kassavirtamallinnukset, sekä luottohakemusmuistiot 150 - 180 €/h
Kokonaiset yrityskauppahankkeet
- Ostokohteen etsintä
Toteutetaan tuntihintaan 150 €/h – muut toimet hinnoitellaan erikseen, kuten kohteen arvonmääritys sekä neuvotteluvaihe.
- Yritysten myyntihankkeet
- Myyntiesitteet (Information Memorandum ja Teaser) 10 000 – 20 000 €
- Kontaktointivaihe sekä neuvottelut 200 €/h tai Success Fee 2 - 5 % velattomasta ja kassattomasta myyntihinnasta (aiempi työ voidaan joissakin tapauksissa hyvittää Success Feestä)
Laki- ja veropalvelut hinnoitellaan erikseen tapauskohtaisesti